Covered call strategy investopedia forex

Chamada coberta BREAKING Down chamada coberta A perspectiva de uma estratégia de chamadas cobertas é para um ligeiro aumento no preço do estoque subjacente para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial do potencial de ações potencialmente e é obrigado a fornecer 100 partes ao comprador da opção se for exercido. Lucro e perda máxima O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra curta, menos o preço de compra do estoque subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de Chamada Coberta Por exemplo, dizemos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço de sua ação, mas sentem no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares Do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai jogar: a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. C) As ações da TSJ aumentam acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem é limitada a 26, mais a opção premium. Nesse caso, se o preço das ações for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e sobre como usá-las, leia As Noções básicas de chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas. Chamadas cobertas por ações de dividendos Vice-Presidente - Pesquisa, Gerente de Carteira Associada, Corporação de Valores Mobiliários Elvis Picardo da Investopedia Descreve as vantagens e desvantagens de redigir chamadas de ações de dividendos elevados. Embora possa aumentar os retornos da carteira, pode não ser correto para os comerciantes de opções que acreditam que o risco dessas ações serem chamadas não vale o prêmio modesto recebido. Escrever chamadas em ações possuídas em uma tática de portafoliomdasha conhecida como escrita coberta de chamadas, uma estratégia viável que pode ser efetivamente usada para aumentar os retornos de um portfólio. Escrever chamadas cobertas em ações que pagam dividendos acima da média é um subconjunto desta estratégia. Vamos ilustrar o conceito com a ajuda de um exemplo. Considere uma chamada coberta na gigante de telecomunicações Verizon Communications, Inc. (VZ), que fechou em 50.03 em 24 de abril de 2017. A Verizon paga um dividendo trimestral de 0,55, para um retorno de dividendos indicado de 4,4. A Tabela mostra os prêmios de opções para uma chamada marginalmente em dinheiro (preço de exercício 50) e duas chamadas fora do dinheiro (52,50 e 55 greves). Que expira em junho, julho e agosto. Observe os seguintes pontos: Preço de opção de chamada para Verizon Clique para ampliar Para o mesmo preço de exercício, os prêmios de chamadas aumentam para além disso. Para o mesmo vencimento, os prémios diminuem à medida que o preço de exercício aumenta. Determinar a chamada coberta adequada para escrever é, portanto, uma compensação entre o prazo de vencimento e o preço de exercício. Neste caso, dizemos que decidimos o preço de exercício de 52,50, uma vez que a chamada 50 já está ligeiramente em dinheiro (o que aumenta a probabilidade de que o estoque seja chamado antes do vencimento), enquanto os prêmios nas 55 chamadas também são Baixo para justificar o nosso interesse. Como estamos escrevendo chamadas, o preço da oferta deve ser considerado. Escrever as chamadas de junho de 52,50 fornecerá um prémio de 0,21 (ou aproximadamente 2,7 anualizado), enquanto as chamadas de 17 de julho recebem um prémio de 0,34 (2,9 anualizado) e as chamadas de 21 de agosto dão um prêmio de 0,52 (3,2 anualizado). Prêmio anual () (opção premium x 52 semanas x 100) preço das ações x semanas restantes para a expiração. Cada contrato de opção de compra tem 100 ações como o subjacente. Assuma que você compre 100 ações da Verizon no preço atual de 50,03 e escreva as chamadas de agosto de 52,50 sobre essas ações. Qual seria o seu retorno se o estoque subisse acima de 52,50 antes que as chamadas expiram e é chamado Você receberia o preço 52,50 para o estoque se for chamado e também receberia um pagamento de dividendos de 0,55 em 1º de agosto. Seu retorno total É, portanto: (0,55 dividendos recebidos 0,52 prêmios recebidos recebidos 2,47) 50,03 7,1 em 17 semanas. Isso equivale a um retorno anualizado de 21,6. 2.47 é a diferença entre o preço recebido quando o estoque é chamado e o preço de compra inicial de 50,03. Se as ações não negociarem acima do preço de exercício de 52,50 até 21 de agosto, as chamadas expiram sem exercicio e você retém o prêmio de 52 (0,52 x 100 ações) menos as comissões pagas. A opinião parece estar dividida sobre a sabedoria de redigir chamadas em ações com rendimentos de dividendos elevados. Alguns veteranos de opções endossam a escrita de chamadas em ações de dividendos com base na visão de que faz sentido gerar o máximo possível de um portfólio. Outros afirmam que o risco de o estoque ser chamado não vale a pena os prêmios miseráveis ​​que podem estar disponíveis na escrita de chamadas em um estoque com um rendimento de dividendos elevados. Note-se que as ações de blue-chip que pagam dividendos relativamente altos geralmente são agrupadas em setores defensivos como telecomunicações e utilitários. Dividendos elevados normalmente reduzem a volatilidade das ações, o que, por sua vez, leva a menores prêmios de opção. Além disso, uma vez que uma ação geralmente declina pelo valor do dividendo quando é ex-dividendo, isso tem o efeito de baixar os prêmios de chamadas e aumentar os prémios de colocação. O prêmio mais baixo recebido de chamadas escritas sobre estoques de dividendos altos é compensado pelo fato de haver um risco reduzido de serem chamados (porque são menos voláteis). Em geral, a estratégia de chamadas cobertas funciona bem para ações que são participações principais em um portfólio, especialmente durante o período em que o mercado está negociando de lado ou está vinculado ao alcance. Não é particularmente apropriado durante os mercados de touro fortes por causa do elevado risco de o estoque ser chamado. Escrever chamadas em ações com dividendos acima da média pode impulsionar os retornos da carteira. Mas se você acredita que o risco dessas ações serem chamadas não vale o prêmio modesto recebido para chamadas de escrita, esta estratégia pode não ser para você. Divulgação: O autor não ocupou cargos em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação. Publique um comentário Próximas conferências Contacte-nos